Инвест идеи 2011

Газпром последние пару лет можно охарактеризовать как довольно скучную, нудную и малоподвижную бумагу (бумага пенсионеров). Но изредка ему в попу вставляют моторчик и он в течение нескольких торговых сессий подряд в состоянии показать чудеса на виражах. Обычно он это делает последним на рынке и как правило в тот момент когда предыдущая игра в остальных бумагах уже сделана и рынок планирует развернуться. Предполагаю, что и в этот раз история повторится.
Cужающийся треугольник уже через пару недель сделает практически невозможным нахождение в нем котировок Газпрома. Восходящую поддержку считаю довольно сильной и жду итогового выхода из треугольника именно в вверх. Цель роста обозначена линией сопротивления от среднесрочно снижающегося канала. Именно на верхней границе этого канала и получается цель роста в районе 235 рублей. Отметка в 235 рублей не может считаться окончательной целью роста, т.к. график отчетливо показывает и на более высокие возможные цели роста (например верхняя граница среднесрочно восходящего канала указывает в район 260-270 рублей). Просто зачем загадывать, давайте дождемся выхода из треугольника и убедимся в правильности нашх суждений, а потом и над новыми целями поработаем. Спросите, почему осенний марафон? Отвечаю. Вряд ли это случится летом, т.к. крупным игрокам нужно как следует отдохнуть, а без них нас к этим целям никто не пустит. Другой момент -другие голубишки еще не показали своего роста, а Газпром, как я уже ранее отметил, будет замыкающим. Поэтому сентябрь-октябрь, где-то так! Ну а чтобы не размазывать на целую осень свою цель роста - поставлю свою конкретную дату исполнения прогноза - 20 сентября, в принципе должны управиться. Ждемс. Всем удачи. 

На этой неделе на рынках активность будет ниже обычной. Российский рынок будет  закрыт в среду, а американский отдыхает сегодня, в понедельник, в связи с празднованием Дня Президента.

Несмотря на это, мы думаем, что вторая половина этой недели, в особенности четверг и пятница, могут стать активными торговыми днями, когда российский рынок будет отыгрывать то движение, которое было на глобальных рынках в среду. Также будут отыграваться важные макроэкономические данные из США, которые выйдут во вторник и среду.


( Читать дальше )

    * Что такое Разгуляй?
    * Производство сахара, риса. Возделывание зерновых культур и их переработка
    * Акции выросли на 82% после публикации новой стратегии 23 декабря и на фоне сохранения повышательного тренда по ценам на сахар и зерно
    * Капитализация $427 млн


    * Разгуляй планирует продать активы на сумму 7-20 млрд. руб (земли и элеваторы)
    * Цель — погашение долга 24,7 млрд. руб., снижение Долг/EBITDA с 5,9 до 3,4 на кон 2013
    * Успешная продажа может быть катализатором роста акций Разгуляй
    * Компания сейчас проводит пятилетнюю реорганизацию бизнеса
    * Часть средств будет направлена на покупку земель в районе существующих мощностей компании.
    * Компания  хочет обеспечить себя сахарной свеклой на 75%
    * Нужны инвестиции в модернизацию сахарных заводов, планируется увел перераб мощности с 4,4 млн до 6 млн тонн
    * Капзатраты до 2015 могут составить 18,5 млрд. руб в год
    * Дисконт к аналогам сейчпас=7-33%.
    * Ренессанс-капитал рекомендует Покупать, цель $3,6, потенциал 33%

«Да поможет нам нефть» 

Альфа наконец проснулась и начала менять свои прогнозы по нефти и нашему нефтяному сектору. Не кажется ли что уже поздновато? Хотя, опять же, на ожидаемом снижении как раз будет самое то подбирать. 

• Нефть Brent не уйдет в 2011 г ниже $80/барр.
• Индекс нефть и газ отстал от рынка на 5%.
• Уходит неопределенность с налогами
• Сектор торгуется по среднему k EV/EBITDA 2011П 4.5X и P/E 7.4X
• У западных — 4.4Х и 10.6Х
• Аналоги EM 6.3Х и 11.5Х
• Наши торгуются со средневзвешенной оценкой $2,7/барр. резервов, дисконт 6х к мировым, 6х к аналогам EM
• «Покупать» Роснефть ($9,5/GDR, потенциал 17,4%), Газпром Нефть ($28/GDR, потенциал 26%)
• Перспективы M&A, новые проекты и разработка месторождений.
• Самая дешевая бумага — ЛУКойл (75.7/ADR, потенциал 17,4%), EV/EBITDA 2011П всего 3.6х. 

Комментарий Карабьянца: Б**, лучше поздно чем никогда, е**ы! У них в фаворе Роснефть, а они, п***ры, подают в суд на ВР из-за сделки! Ох***ь!

Лично мне нравится ЛУКойл, с сентября 2009 в боковике идет, надеюсь что 1950 пробить сможет. Экспортные пошлины (увеличение на темные и уменьшение на светлые) — выигрыш. Его заводы лучше по стране и диверсификация бизнеса и Каспий, разумеется. Хотя идеи долгосрочные, не на месяц и не на два, но все равно — бумага будет выше. 
К тому же я — спартач :=) Леня Федун наше все!

Приветствую товарищи трейдеры и инвесторы! Я нашел для вас некоторые стратегии с прогнозами на 2011 год.

Российские дома:

• Атон. РФР: стратегия атона на 2011 год
• Универ. Стратегия 2011
• Уралсиб. Стратегия 2011. Турбулентность не помеха (РТС=2020)
• Уралсиб. Путеводитель инвестора 2011
• Прогнозы Разуваева на 2011 год
• ВТБ-Капитал. 2011: Экономика и Политика: жизнь после кризиса
• ФИНАМ: Стратегия 2011: для получения доходности придется жертвовать ликвидностью (РТС=2050)
• Saxobank: 10 шокирующих прогнозов на 2011 год (РТС=2500)
• Тройка-Диалог. Стратегия. Россия в 2011: Возвращение. (РТС=2200)
• БКС. Стратегия 2011: Нужен попутный ветер (РТС=2100)
• Банк Москвы. Стратегия, акции: инвестиционный климат сдерживает рост (РТС=1950)
• Банк Москвы: Стратегия, облигации: игра на кривой доходности
• Калита-Финанс: годовой прогноз 2011
• Инвесткафе. Предновогодняя стратегия: не тратьте деньги зря
• Citi: Russia Macro View 2011

Зарубежные дома:

• Citi: Global Emerging Markets Strategist: 2011 Outlook: Gathering Momentum
• Standard Bank. G10 Outlook: another testing year
• Raymond James. 2011 Energy Outlook: Bearish Gas, Bullish Oil.
• Commerzbank: Oil market out of fashion in 2011
• Rabobank: Outlook 2011: Agri Bull Market Clouded by Market Uncertainty
• HSBC. Europe: Forecasts and themes for 2011
• Unicredit. Equity Strategy 2011: Selective Risk Taking in the environment of major uncertainty
• Credit Suisse. 2011 Global Equity Strategy
• JPMorgan 2011 Outlook
• Barclays Capital. Global Outlook: don't fight the reflation trade
• UBS. Outlook 2011. Global Asset Allocation
• BofA/Merrill Lynch: Equity Strategy: double RIP
• Citi: Global Equity Strategy 2011
• Nomura. Global Outlooks 2011
• Deutsche Bank. World Outlook 2011: Two track recovery
• Deutsche Bank. Fixed Income Outlook: How much is too much?
• Morgan Stanley: European Equities 2011: bumpy, but better than bonds
• Societe Generale. Outlook 2011. Something has got to give
• Societe Generale. Commodities Review2011: Should gold get all the credit?
• Lloyds. Trading themes into 2011
• Rabobank. Outlook 2011

Надеюсь, что вы примите активное участие в пополнении коллекции прогнозов на 2011 год и поделитесь со своими товарищами добытой информацией. ПДФы присылайте мне на почту mart@homoclub.ru

Все присланные вами стратегии будут опубликованы в этой записи.

ВТБ24:
ВБД (+12%), продолжает свое 3-хмесячное «ралли», спровоцированное выкупом компанией пакета собственных акций у Danone. Кстати, благодаря стремительному росту котировок локальных акций, спрэд в цене между локальными акциями и депозитарными расписками также существенно сузился – с 45% в сентябре до 24% в настоящее время. Учитывая, что на нашем рынке еще предостаточно компаний, чьи локальные акции торгуются значительно дешевле депозитарных расписок (ЛСР, АФК Система, МТС и др.), то успешное сближение цен на внутреннем и внешнем рынках по бумагам ВБД может реанимировать аналогичные ожидания и по бумагам указанных эмитентов.

Марк Рубинштейн, ИФК Метрополь:
Мы продолжаем рекомендовать инвесторам покупку бумаг «Сбербанка-Преф». Считая, что дисконт к обычным акциям слишком высокий (30%), мы думаем, что в ближайшее время снизится до 25-27%, плюс дивидендная доходность по текущей цене выглядит очень привлекательно (около 4%). Вторая бумага, на которую мы рекомендуем обратить внимание, — «Норильский никель». Мы отмечаем, что небольшая коррекция, которую мы наблюдали в последние дни, — это отличная возможность войти в бумагу, которая скорее всего, будет бенефициаром ожидающегося дефицита меди в следующем году. Ожидающийся дефицит меди в следующем году – 400.000 тонн, по прогнозам экспертов.

Nomura: Мечел-преф — потенциал роста 48%. Дивидендная доходность может составить 12% по итогам 2010.

А вот Банк Москвы, считает что наибольший потенциал (62%) сейчас присутствует в ВСМПО-Ависма, так как компания имеет относительно устойчивый к изменению спроса со стороны Китая бизнес.

 

Надо переходить из обычкновенных акций Сбербанка в привилегированные. Во-первых там расширился дисконт, во-вторых в середине ноября MSCI может объявить об увеличении доли SBERP в индексе. Кроме того, дивидендная доходность по префу Сбера сейчас около 4%, что для иностранных инвесторов очень привлекательно.

Марк Рубинштейн, Метрополь

11:34. Упорно смотрю за какими-либо идеями на РФР, ММВБ, но пока ничего интересного не нахожу. Может кто подкинет какие идеи по бумагам?
dr_mart